Короткий ответ
Средневзвешенный срок возврата денег по облигации с учётом всех купонов. Главная мера чувствительности к ставкам.
Что это
Дюрация — это сколько лет в среднем «занято» инвестировать в облигацию с учётом промежуточных купонов. Чем дюрация выше, тем сильнее меняется цена бумаги при изменении ставки. Модифицированная дюрация: ΔЦена ≈ −D_mod × Δr × Цена.
Формула
D = Σ t·CFₜ / (1+y)^t / Σ CFₜ / (1+y)^t
Пример
Пример с цифрами
ОФЗ 26240 с погашением через 12 лет имеет дюрацию около 7 лет. При снижении ставок на 1 п.п. её цена вырастет примерно на 7%.
Как считает СинАппс
СинАппс считает дюрацию портфеля облигаций по позициям из broker-vault. Показывается в карточке риска — наглядно видно, насколько портфель чувствителен к решениям ЦБ.
Посмотреть СинАппсАнализ портфеля у нескольких брокеров + фазовый индекс рынка
Вся Азбука рынкаОбразовательная база, разборы 221 эмитента ММВБ
39-ФЗ: СинАппс — не брокер и не НПФ. Материал носит образовательный характер. Цифры в примерах — иллюстративные. В рабочем интерфейсе платформы все котировки и метрики берутся из MOEX ISS и обновляются автоматически. Самостоятельные решения о сделках инвестор принимает с учётом собственной финансовой ситуации.