Короткий ответ
Кривая бескупонной доходности государственных облигаций по срокам — показывает, чего рынок ждёт от ставок в будущем.
Что это
G-curve (от государственных бумаг) — это кривая зависимости доходности ОФЗ от срока до погашения. Если короткие выше длинных — инверсия, ожидание снижения ставок и/или замедления экономики. Стандартная форма (длинные выше) — норма.
Пример
Пример с цифрами
Срез на дату: ОФЗ 1 год — 17%, 5 лет — 15%, 10 лет — 14,5%. Инверсия — рынок ждёт смягчения денежной политики.
Как считает СинАппс
G-кривая хранится в таблице gcurve_data и используется как один из 13 признаков SPI. Также влияет на оценку дюрации портфеля ОФЗ.
Посмотреть СинАппсАнализ портфеля у нескольких брокеров + фазовый индекс рынка
Вся Азбука рынкаОбразовательная база, разборы 221 эмитента ММВБ
39-ФЗ: СинАппс — не брокер и не НПФ. Материал носит образовательный характер. Цифры в примерах — иллюстративные. В рабочем интерфейсе платформы все котировки и метрики берутся из MOEX ISS и обновляются автоматически. Самостоятельные решения о сделках инвестор принимает с учётом собственной финансовой ситуации.