Короткий ответ
Чувствительность цены облигации к изменению доходности: ΔP/P ≈ −MD·Δy.
Что это
Modified Duration = Дюрация Маколея / (1 + y/k). Это основной инструмент управления процентным риском бондового портфеля. У ВДО MD обычно низкая (1–3) из-за высокого купона, у длинных ОФЗ — до 7–8.
Формула
MD = D / (1 + y/k)
ΔP/P ≈ −MD · Δy
Пример
Пример с цифрами
MD = 6,5. При росте YTM с 14% до 15% (Δy = +1 п.п.) цена ≈ −6,5%.
Применить на практике
Узнайте «Modified Duration» на своём портфеле
Подключите Финам, БКС или Т-Инвестиции — СинАппс сам посчитает эту и десятки других метрик по вашим позициям.
Свой портфель — в одном окне
Все ваши брокеры РФ, реальные метрики риска и доходности, фазовый индекс рынка и AI-помощник по 39-ФЗ.
39-ФЗ · MOEX ISS data · Финам, БКС, Т-Инвестиции
39-ФЗ: СинАппс — не брокер и не НПФ. Материал носит образовательный характер. Цифры в примерах — иллюстративные. В рабочем интерфейсе платформы все котировки и метрики берутся из MOEX ISS и обновляются автоматически. Самостоятельные решения о сделках инвестор принимает с учётом собственной финансовой ситуации.