Короткий ответ
Поправка второго порядка к Modified Duration — учитывает кривизну зависимости цены от ставки.
Что это
При больших движениях ставок MD недооценивает падение цены и переоценивает рост. Конвекситет даёт более точную оценку: ΔP/P ≈ −MD·Δy + 0,5·Conv·Δy². У длинных бескупонных бондов конвекситет максимален.
Формула
ΔP/P ≈ −MD·Δy + ½·C·(Δy)²
Применить на практике
Узнайте «Конвекситет (выпуклость)» на своём портфеле
Подключите Финам, БКС или Т-Инвестиции — СинАппс сам посчитает эту и десятки других метрик по вашим позициям.
Свой портфель — в одном окне
Все ваши брокеры РФ, реальные метрики риска и доходности, фазовый индекс рынка и AI-помощник по 39-ФЗ.
39-ФЗ · MOEX ISS data · Финам, БКС, Т-Инвестиции
39-ФЗ: СинАппс — не брокер и не НПФ. Материал носит образовательный характер. Цифры в примерах — иллюстративные. В рабочем интерфейсе платформы все котировки и метрики берутся из MOEX ISS и обновляются автоматически. Самостоятельные решения о сделках инвестор принимает с учётом собственной финансовой ситуации.