Коэффициент Шарпа

Сколько единиц доходности портфеля приходится на одну единицу риска (волатильности) — главная метрика «доходность/риск».

ТерминАзбука рынка39-ФЗ образование

Короткий ответ

Сколько единиц доходности портфеля приходится на одну единицу риска (волатильности) — главная метрика «доходность/риск».

Что это

Коэффициент Шарпа (William Sharpe, 1966) — это (доходность портфеля минус безрисковая ставка), делённая на стандартное отклонение доходности. Чем выше — тем эффективнее портфель: либо высокая доходность при низком риске, либо разумная доходность при ещё меньшем риске.

Формула

Sharpe = (Rₚ − R_f) / σₚ где R_f — ключевая ставка ЦБ, σₚ — годовая волатильность

Пример

Пример с цифрами

Портфель: доходность 18%, волатильность 22%. Ключевая ставка ЦБ — 16%. Sharpe = (18 − 16) / 22 = 0,09. Низко — премия за риск почти не оправдана. Sharpe > 0,5 считается хорошим для российского рынка, > 1,0 — отличным.

Как считает СинАппс

СинАппс берёт R_f из таблицы cbr_decisions (актуальная ключевая ставка ЦБ), σₚ — из дневных доходностей NAV-снэпшотов за выбранный период. Sharpe доступен в карточке портфеля с пояснением «выше 0,5 — хорошо для РФ».

Посмотреть СинАппсАнализ портфеля у нескольких брокеров + фазовый индекс рынка Вся Азбука рынкаОбразовательная база, разборы 221 эмитента ММВБ

Связанные термины

Коэффициент СортиноКак Шарп, но в знаменателе только «плохая» волатильность — отклонения вниз. Точн…ВолатильностьСтандартное отклонение доходности — мера того, насколько сильно цена/портфель «к…Ключевая ставка ЦБ РФГлавная процентная ставка России — стоимость денег для банков, ориентир для депо…TWRRМетод расчёта доходности портфеля, который исключает влияние пополнений и выводо…
39-ФЗ: СинАппс — не брокер и не НПФ. Материал носит образовательный характер. Цифры в примерах — иллюстративные. В рабочем интерфейсе платформы все котировки и метрики берутся из MOEX ISS и обновляются автоматически. Самостоятельные решения о сделках инвестор принимает с учётом собственной финансовой ситуации.