Короткий ответ
Метод расчёта доходности портфеля, исключающий влияние пополнений и выводов — показывает чистое качество управления.
Что это
TWRR (Time-Weighted Rate of Return) разрезает период на отрезки между движениями денег, считает доходность каждого отрезка и геометрически перемножает. Это эталонный метод сравнения управляющих по GIPS — никакие пополнения и выводы не искажают результат. Если в августе вы добавили 100 000 ₽ перед ростом, обычная «доходность по счёту» от брокера завысит результат, а TWRR покажет реальное качество стратегии.
Формула
Пример
Пример с цифрами
Начало месяца — портфель 500 000 ₽. 10-го числа +100 000 ₽ пополнение, NAV перед ним 510 000 ₽. Конец месяца — 640 000 ₽. Сегмент 1: +2%. Сегмент 2: (640−510−100)/510 = +5,88%. TWRR ≈ +8,0%. Простая (640/600−1) даст +6,67% — занижена.
Как использует СинАппс
СинАппс считает TWRR по схеме Modified Dietz на каждом NAV-снэпшоте портфеля у Финам, БКС и Т-Инвестиций. Это число вы видите в Cockpit как «Доходность портфеля» рядом с IMOEX за тот же период.
Применить на практике
Узнайте «TWRR» на своём портфеле
Подключите Финам, БКС или Т-Инвестиции — СинАппс сам посчитает эту и десятки других метрик по вашим позициям.
Частые вопросы
Чем TWRR отличается от MWRR?
TWRR измеряет работу стратегии (исключает решения о пополнениях), MWRR/XIRR измеряет результат для конкретного инвестора с учётом тайминга вложений.
Почему TWRR от брокера и от СинАппс могут различаться?
Брокеры часто показывают простую «доходность по счёту» — она искажается пополнениями. СинАппс применяет TWRR/Modified Dietz.
Свой портфель — в одном окне
Все ваши брокеры РФ, реальные метрики риска и доходности, фазовый индекс рынка и AI-помощник по 39-ФЗ.
39-ФЗ · MOEX ISS data · Финам, БКС, Т-Инвестиции