MWRR / XIRR (взвешенная по деньгам доходность)

Доходность, которая учитывает не только результат портфеля, но и когда именно вы вносили и забирали деньги — личная норма доходности инвестора.

ТерминАзбука рынка39-ФЗ образование

Короткий ответ

Доходность, которая учитывает не только результат портфеля, но и когда именно вы вносили и забирали деньги — личная норма доходности инвестора.

Что это

MWRR (Money-Weighted Rate of Return), он же XIRR в Excel, — это внутренняя норма доходности всех ваших денежных потоков. Если TWRR оценивает портфель, то MWRR оценивает вас как инвестора: удачные тайминги пополнений увеличивают MWRR, неудачные — снижают. Для длинного портфеля с регулярными пополнениями MWRR и TWRR часто расходятся на 1–5 п.п.

Формула

Найти такую r, при которой: Σ CFᵢ / (1+r)^(tᵢ/365) = 0 где CF — все денежные потоки (взносы −, выводы и конечный NAV +)

Пример

Пример с цифрами

01.01.2025: −500 000 ₽ (взнос). 01.06.2025: −200 000 ₽ (взнос). 01.01.2026: +780 000 ₽ (конечный NAV). XIRR ≈ +9,8% годовых. Если бы второй взнос был не в июне (рынок упал), а в марте (рынок рос), MWRR мог бы быть меньше.

Как считает СинАппс

СинАппс показывает MWRR рядом с TWRR в карточке портфеля. Разница между ними — это «вклад тайминга»: положительная разница (MWRR > TWRR) значит, ваши пополнения попали в удачные моменты. В чате AI-советника можно спросить «почему у меня MWRR ниже TWRR».

Посмотреть СинАппсАнализ портфеля у нескольких брокеров + фазовый индекс рынка Вся Азбука рынкаОбразовательная база, разборы 221 эмитента ММВБ

Связанные термины

TWRRМетод расчёта доходности портфеля, который исключает влияние пополнений и выводо…Modified DietzУпрощённый способ расчёта TWRR, когда нет полного дневного NAV — учитывает дату …NAVСуммарная рыночная стоимость всех позиций портфеля плюс свободные деньги. Базова…
39-ФЗ: СинАппс — не брокер и не НПФ. Материал носит образовательный характер. Цифры в примерах — иллюстративные. В рабочем интерфейсе платформы все котировки и метрики берутся из MOEX ISS и обновляются автоматически. Самостоятельные решения о сделках инвестор принимает с учётом собственной финансовой ситуации.