Короткий ответ
Доходность, которую портфель дал сверх ожидаемой по его уровню рыночного риска — мера мастерства.
Что это
Если ожидаемая по CAPM доходность 16%, а фактическая 19%, alpha = +3 п.п. Положительная устойчивая alpha — главная цель активного управления; статистически значимая alpha на нескольких годах в РФ — единицы фондов.
Применить на практике
Узнайте «Alpha» на своём портфеле
Подключите Финам, БКС или Т-Инвестиции — СинАппс сам посчитает эту и десятки других метрик по вашим позициям.
Свой портфель — в одном окне
Все ваши брокеры РФ, реальные метрики риска и доходности, фазовый индекс рынка и AI-помощник по 39-ФЗ.
39-ФЗ · MOEX ISS data · Финам, БКС, Т-Инвестиции
39-ФЗ: СинАппс — не брокер и не НПФ. Материал носит образовательный характер. Цифры в примерах — иллюстративные. В рабочем интерфейсе платформы все котировки и метрики берутся из MOEX ISS и обновляются автоматически. Самостоятельные решения о сделках инвестор принимает с учётом собственной финансовой ситуации.