Короткий ответ
σ только тех доходностей, которые ниже целевой (MAR) — основа Sortino.
Что это
Если цель — не уйти ниже 0 (или ниже ключевой ставки), считаем σ только отрицательных отклонений. Дает более «инвестиционно-релевантную» меру риска, чем обычная σ.
Формула
σd = √(Σ min(rᵢ − MAR, 0)² / N)
Применить на практике
Узнайте «Downside Deviation» на своём портфеле
Подключите Финам, БКС или Т-Инвестиции — СинАппс сам посчитает эту и десятки других метрик по вашим позициям.
Свой портфель — в одном окне
Все ваши брокеры РФ, реальные метрики риска и доходности, фазовый индекс рынка и AI-помощник по 39-ФЗ.
39-ФЗ · MOEX ISS data · Финам, БКС, Т-Инвестиции
39-ФЗ: СинАппс — не брокер и не НПФ. Материал носит образовательный характер. Цифры в примерах — иллюстративные. В рабочем интерфейсе платформы все котировки и метрики берутся из MOEX ISS и обновляются автоматически. Самостоятельные решения о сделках инвестор принимает с учётом собственной финансовой ситуации.