Короткий ответ
Средние потери в худшие 5% (или 1%) случаев — то, что прячется в «хвосте» за VaR.
Что это
CVaR = E[L | L > VaR]. После 2008 и 2022 годов CVaR стал предпочтительнее VaR — он чувствителен к жирным хвостам распределения доходностей. У российского рынка хвосты особенно жирные.
Пример
Пример с цифрами
VaR 95% дневной = 21 450 ₽. CVaR 95% (средние потери в худшие 5%) ≈ 32 000 ₽.
Применить на практике
Узнайте «CVaR / Expected Shortfall» на своём портфеле
Подключите Финам, БКС или Т-Инвестиции — СинАппс сам посчитает эту и десятки других метрик по вашим позициям.
Частые вопросы
Где «CVaR / Expected Shortfall» применяется на практике?
Средние потери в худшие 5% (или 1%) случаев — то, что прячется в «хвосте» за VaR. Используется в анализе портфеля, оценке риска и доходности, а также при сравнении инструментов российского рынка (MOEX, ОФЗ, корпоративные облигации).
Считает ли СинАппс эту метрику автоматически?
Да — СинАппс подтягивает позиции из Финам, БКС и Т-Инвестиций, а котировки из MOEX ISS, и рассчитывает ключевые метрики портфеля по фактическим данным без ручного ввода.
Свой портфель — в одном окне
Все ваши брокеры РФ, реальные метрики риска и доходности, фазовый индекс рынка и AI-помощник по 39-ФЗ.
39-ФЗ · MOEX ISS data · Финам, БКС, Т-Инвестиции