Короткий ответ
При текущей ключевой ставке 16+ % годовых длинные ОФЗ дают доходность к погашению (YTM) часто на 1–3 п.п. выше вклада. Плюс ОФЗ ликвидны — можно продать в любой день. Минус — цена ОФЗ колеблется при изменении ставок (если ЦБ повысит ставку, цена ОФЗ упадёт). Вклад — фиксированная ставка, но деньги заморожены до конца срока, а сумма защищена АСВ только в пределах 1,4 млн ₽. ОФЗ имеют суверенный риск РФ (минимальный), без лимита защиты.
Сравнение «доходность к доходности» неполное — нужно учитывать ликвидность, налоги, защиту, горизонт.
Доходность
ОФЗ с погашением через 5–10 лет при ставке 16% дают YTM ≈ 14–16% годовых. Лучшие вклады в крупных банках — 13–15%. Разница не критична, но при больших суммах ощутима.
Ликвидность и риски
ОФЗ можно продать в любой торговый день — но по рыночной цене (может быть ниже покупки). Вклад до срока — обычно потеря процентов. ОФЗ — суверенный риск РФ (дефолтов с 1998 нет). Вклад — кредитный риск банка, страхование АСВ до 1,4 млн ₽.
Налоги
ОФЗ: купоны облагаются НДФЛ 13–15%. Курсовая прибыль — НДФЛ, но возможна ЛДВ при владении 3+ года. Вклад: НДФЛ только с превышения ключевой ставки ЦБ × 1 млн.
Когда выбирать что
Сумма меньше 1,4 млн и горизонт ровно совпадает с вкладом — вклад проще. Сумма больше или нужна ликвидность — ОФЗ. СинАппс показывает реальную YTM по каждой бумаге в каталоге.
Посмотреть СинАппсАнализ портфеля у нескольких брокеров + фазовый индекс рынка
Вся Азбука рынкаОбразовательная база, разборы 221 эмитента ММВБ
39-ФЗ: СинАппс — не брокер и не НПФ. Материал носит образовательный характер. Цифры в примерах — иллюстративные. В рабочем интерфейсе платформы все котировки и метрики берутся из MOEX ISS и обновляются автоматически. Самостоятельные решения о сделках инвестор принимает с учётом собственной финансовой ситуации.