Короткий ответ
Доходность сверх безрисковой ставки (ключевой ставки ЦБ или короткой ОФЗ) — то, за что инвестор получает риск-премию.
Что это
Excess Return = R_портфеля − R_безрисковая. Используется в Sharpe, Treynor, Information Ratio. Если портфель дал 18% при ключевой ставке 16%, excess return = 2 п.п. — слабая компенсация за акционный риск.
Формула
Пример
Пример с цифрами
TWRR портфеля 22% за год, средняя ключевая ставка ЦБ 18%. Excess return = 4 п.п.
Применить на практике
Узнайте «Excess Return» на своём портфеле
Подключите Финам, БКС или Т-Инвестиции — СинАппс сам посчитает эту и десятки других метрик по вашим позициям.
Частые вопросы
Что брать за R_f в РФ?
Ключевую ставку ЦБ либо доходность короткой ОФЗ-26-серии (3–6 мес).
Свой портфель — в одном окне
Все ваши брокеры РФ, реальные метрики риска и доходности, фазовый индекс рынка и AI-помощник по 39-ФЗ.
39-ФЗ · MOEX ISS data · Финам, БКС, Т-Инвестиции