Что такое ОФЗ простыми словами в 2026 году
ОФЗ — это облигация федерального займа. Если совсем на пальцах: вы даёте деньги в долг государству, а оно регулярно возвращает их с процентами. Разбираемся, как это устроено, какие бывают виды ОФЗ, сколько они приносят и какие есть подводные камни.
Как работает ОФЗ — на бытовом примере
Представьте, что сосед просит в долг 1000 ₽ на 3 года и обещает каждые полгода отдавать вам 60 ₽ «за неудобство», а через 3 года вернуть всю тысячу. Только вместо соседа — Министерство финансов России, а вместо расписки — запись на вашем брокерском счёте.
Эти «60 ₽ за неудобство» называются купоном. Тысяча, которую вернут в конце, — это номинал. Дата возврата — дата погашения. Всё.
Какие бывают ОФЗ
| Тип | Что особенного | Кому подходит |
|---|---|---|
| ОФЗ-ПД | Купон фиксированный на весь срок | Хотите знать заранее точную сумму |
| ОФЗ-ПК | Купон плавает за ставкой RUONIA | Ждёте роста ключевой ставки ЦБ |
| ОФЗ-ИН | Номинал растёт вместе с инфляцией | Хотите защитить покупательную способность |
| ОФЗ-АД | Номинал возвращается частями | Нужны регулярные крупные выплаты |
| ОФЗ-н | «Народные», покупка только в банках | Те, кто не открывает брокерский счёт |
Сколько приносят ОФЗ
Доходность ОФЗ привязана к ключевой ставке Банка России. Когда ЦБ держит ставку высоко — выше и купоны новых выпусков, и доходность к погашению уже торгуемых бумаг. Когда ставка снижается — растёт рыночная цена ранее выпущенных ОФЗ.
Конкретные цифры меняются каждый торговый день. Свежую кривую доходностей по всем срокам — от 3 месяцев до 30 лет — Московская биржа публикует ежедневно. Мы выводим её в удобном виде:
- Доходности гособлигаций (G-curve) — кривая по срокам
- Новые облигации — какие выпуски сейчас размещаются
Налоги: что нужно знать
С 2021 года купоны ОФЗ облагаются НДФЛ — 13% (или 15% на доход свыше 5 млн ₽ в год). Налог удерживает брокер автоматически, самому в налоговую идти не нужно. На разницу цены покупки и продажи тоже платится НДФЛ — по тем же ставкам.
Льгота для долгосрочных владельцев (ЛДВ): если держали ОФЗ дольше 3 лет, от налога на разницу цен освобождается до 3 млн ₽ за каждый год владения. На купоны льгота не распространяется.
Риски — честно
- Процентный риск. Если ставка ЦБ выросла, цена уже купленной длинной ОФЗ может временно просесть. На коротких выпусках это почти незаметно, на 10-летних — ощутимо.
- Инфляционный риск. Купон по ОФЗ-ПД фиксирован — если инфляция выше доходности, реальная покупательная способность снижается. Для защиты есть ОФЗ-ИН.
- Кредитный риск. Технически — это риск дефолта государства по рублёвому долгу. В мировой практике считается одним из самых низких на внутреннем рынке.
- Риск ликвидности. Старые маленькие выпуски иногда сложно продать по «справедливой» цене — мало покупателей в стакане.
Как ОФЗ оказываются у вас на счёте
- Открываете брокерский счёт у любого брокера с лицензией ЦБ.
- Заводите рубли на счёт.
- В торговом терминале или приложении находите нужный выпуск (например, ОФЗ 26238).
- Выставляете заявку. Сделка проходит на Московской бирже за секунды.
- Купоны и номинал приходят на счёт автоматически.
Частые вопросы
Что такое ОФЗ простыми словами?
Это облигация федерального займа. Вы даёте деньги в долг государству, оно регулярно платит вам проценты (купоны) и возвращает номинал в конце срока.
Какие бывают виды ОФЗ?
ОФЗ-ПД (фиксированный купон), ОФЗ-ПК (плавающий купон по RUONIA), ОФЗ-ИН (защита от инфляции), ОФЗ-АД (амортизация долга), ОФЗ-н (народные, через банки).
Платится ли налог с купонов ОФЗ?
Да. С 2021 года купоны облагаются НДФЛ 13% (15% на доход свыше 5 млн ₽ в год). Брокер удерживает налог сам.
Где посмотреть актуальную доходность?
Кривая бескупонной доходности гособлигаций обновляется ежедневно на Московской бирже. В удобном виде её можно посмотреть в разделе Доходности гособлигаций на СинАппс.
Какая минимальная сумма для покупки?
Одна облигация с номиналом обычно 1000 ₽. С учётом рыночной цены и НКД итоговая сумма может немного отличаться, но порог входа — около тысячи рублей.
Важно. Материал носит исключительно образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией по смыслу Федерального закона № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Решение о покупке любых ценных бумаг каждый принимает самостоятельно с учётом собственного финансового положения, целей и допустимого уровня риска. Прошлая доходность не гарантирует будущей. СинАппс — информационно-аналитический сервис, не брокер и не НПФ.