{
  "slug": "sortino",
  "title": "Sortino Ratio",
  "answer": "Как Sharpe, но в знаменателе только downside deviation — наказывает только за убыточные колебания.",
  "category": "Риск",
  "depth": "Продвинутый",
  "body": "Sortino исправляет недостаток Sharpe: упреки за рост портфеля несправедливы. В знаменателе — σ только отрицательных доходностей (или ниже целевого MAR). Sortino всегда ≥ Sharpe.",
  "formula": "Sortino = (R_p − R_f) / σ_downside",
  "example": "Excess return 4 п.п., downside deviation 14%. Sortino ≈ 0,29 (Sharpe был 0,17).",
  "how_sinapps_uses_it": "Sortino показывается в детальной карточке портфеля СинАппс рядом с Sharpe — даёт более честную картину для несимметричных стратегий.",
  "related": [
    "https://sinapps.tech/azbuka/terminy/sharpe.html",
    "https://sinapps.tech/azbuka/terminy/downside-deviation.html",
    "https://sinapps.tech/azbuka/terminy/calmar.html"
  ],
  "url": "https://sinapps.tech/azbuka/terminy/sortino.html",
  "updated_at": "2026-08-22",
  "publisher": {
    "name": "СинАппс",
    "url": "https://sinapps.tech"
  },
  "language": "ru-RU",
  "disclaimer": "Информация носит аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (39-ФЗ)."
}