{
  "slug": "modified-duration",
  "title": "Modified Duration — модифицированная дюрация",
  "answer": "Чувствительность цены облигации к изменению доходности: ΔP/P ≈ −MD·Δy.",
  "category": "Облигации",
  "depth": "Продвинутый",
  "body": "Modified Duration = Дюрация Маколея / (1 + y/k). Это основной инструмент управления процентным риском бондового портфеля. У ВДО MD обычно низкая (1–3) из-за высокого купона, у длинных ОФЗ — до 7–8.",
  "formula": "MD = D / (1 + y/k)\nΔP/P ≈ −MD · Δy",
  "example": "MD = 6,5. При росте YTM с 14% до 15% (Δy = +1 п.п.) цена ≈ −6,5%.",
  "related": [
    "https://sinapps.tech/azbuka/terminy/duration.html",
    "https://sinapps.tech/azbuka/terminy/convexity.html",
    "https://sinapps.tech/azbuka/terminy/ytm.html"
  ],
  "url": "https://sinapps.tech/azbuka/terminy/modified-duration.html",
  "updated_at": "2026-08-22",
  "publisher": {
    "name": "СинАппс",
    "url": "https://sinapps.tech"
  },
  "language": "ru-RU",
  "disclaimer": "Информация носит аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (39-ФЗ)."
}