{
  "slug": "jensen-alpha",
  "title": "Jensen Alpha",
  "answer": "Доходность сверх той, что предсказывает CAPM при данной beta — чистый вклад управляющего.",
  "category": "Риск",
  "depth": "Профи",
  "body": "α > 0 означает, что портфель дал больше, чем «положено» по систематическому риску. В РФ значимо обыгрывать IMOEX устойчивой α — большая редкость; чаще «alpha» исчезает после учёта комиссий.",
  "formula": "α = R_p − [R_f + β·(R_m − R_f)]",
  "example": "R_p = 22%, R_f = 18%, R_m (IMOEX) = 16%, β = 0,9. α = 22 − [18 + 0,9·(16−18)] = 22 − 16,2 = +5,8 п.п.",
  "related": [
    "https://sinapps.tech/azbuka/terminy/beta.html",
    "https://sinapps.tech/azbuka/terminy/capm.html",
    "https://sinapps.tech/azbuka/terminy/information-ratio.html"
  ],
  "url": "https://sinapps.tech/azbuka/terminy/jensen-alpha.html",
  "publisher": {
    "name": "СинАппс",
    "url": "https://sinapps.tech"
  },
  "language": "ru-RU",
  "disclaimer": "Информация носит аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (39-ФЗ)."
}