{
  "slug": "cvar",
  "title": "CVaR / Expected Shortfall",
  "answer": "Средние потери в худшие 5% (или 1%) случаев — то, что прячется в «хвосте» за VaR.",
  "category": "Риск",
  "depth": "Профи",
  "body": "CVaR = E[L | L > VaR]. После 2008 и 2022 годов CVaR стал предпочтительнее VaR — он чувствителен к жирным хвостам распределения доходностей. У российского рынка хвосты особенно жирные.",
  "example": "VaR 95% дневной = 21 450 ₽. CVaR 95% (средние потери в худшие 5%) ≈ 32 000 ₽.",
  "related": [
    "https://sinapps.tech/azbuka/terminy/var.html",
    "https://sinapps.tech/azbuka/terminy/max-drawdown.html"
  ],
  "url": "https://sinapps.tech/azbuka/terminy/cvar.html",
  "updated_at": "2026-08-22",
  "publisher": {
    "name": "СинАппс",
    "url": "https://sinapps.tech"
  },
  "language": "ru-RU",
  "disclaimer": "Информация носит аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (39-ФЗ)."
}