{
  "slug": "annualized",
  "title": "Аннуализация доходности",
  "answer": "Аннуализация — это пересчёт доходности за произвольный срок в годовую ставку, чтобы результат за месяц или за 200 дней можно было честно сравнить с вкладом, облигацией и ключевой ставкой.",
  "category": "Доходность",
  "depth": "Новичок",
  "body": "Простыми словами: «плюс 6% за 200 дней» и «плюс 6% за год» — разные результаты, но выглядят одинаково. Аннуализация приводит их к одной мерке: сколько это было бы процентов годовых, если бы такая же скорость сохранялась весь год.\n\nСчитают геометрически, а не умножением. Умножить 6% на 1,8 (столько раз 200 дней укладывается в год) нельзя: это игнорирует сложный процент и на длинных горизонтах даёт заметную ошибку. Правильная формула возводит (1 + доходность) в степень 365/дни.\n\nВ обратную сторону работает так же. Годовая ставка 14% — это не 1,17% в месяц простым делением, а (1,14)^(1/12) − 1 ≈ 1,10%. Разница кажется мелкой, но на горизонте нескольких лет расхождение накапливается.\n\nГлавное ограничение — короткие периоды. Аннуализировать неделю или месяц роста статистически бессмысленно: вы растягиваете случайное колебание на весь год. Профессиональный стандарт GIPS запрещает аннуализировать периоды короче года именно поэтому.\n\nС чем сравнивать результат в 2026 году. Ключевая ставка ЦБ — 14,00% (решение от 24 июля 2026), государственные бумаги дают 13,71% годовых на год по бескупонной кривой MOEX на 7 августа 2026. Если аннуализированная доходность портфеля вышла ниже этого, деньги работали хуже безрискового ориентира. Источник: Банк России, MOEX ISS.",
  "formula": "R_год = (1 + R_период)^(365/dni) − 1",
  "example": "Портфель вырос на 6% за 200 дней. Аннуализированно: (1,06)^(365/200) − 1 ≈ +11,2% годовых. Простое умножение дало бы 10,95% — и это ещё оптимистичный случай, на больших доходностях разрыв больше.",
  "how_sinapps_uses_it": "СинАппс аннуализирует доходность портфеля только на периодах от года и подписывает, за какой именно срок посчитана цифра. На коротких отрезках показывается фактическая доходность за период без пересчёта в годовые — растягивать месяц на год некорректно.",
  "faq": [
    {
      "q": "Почему нельзя просто умножить?",
      "a": "Простое умножение игнорирует капитализацию и завышает результат на длинных горизонтах."
    },
    {
      "q": "Можно ли аннуализировать доходность за месяц?",
      "a": "Технически да, по смыслу нет. Вы растягиваете случайное колебание на год и получаете цифру, которая ничего не предсказывает. Стандарт GIPS запрещает аннуализацию периодов короче года."
    },
    {
      "q": "Чем аннуализация отличается от CAGR?",
      "a": "CAGR — частный случай: та же геометрическая формула, применённая к многолетнему периоду."
    }
  ],
  "related": [
    "https://sinapps.tech/azbuka/terminy/cagr.html",
    "https://sinapps.tech/azbuka/terminy/twrr.html",
    "https://sinapps.tech/azbuka/terminy/total-return.html"
  ],
  "url": "https://sinapps.tech/azbuka/terminy/annualized.html",
  "publisher": {
    "name": "СинАппс",
    "url": "https://sinapps.tech"
  },
  "language": "ru-RU",
  "disclaimer": "Информация носит аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (39-ФЗ)."
}