{
  "slug": "skolko-bumag-v-portfele",
  "title": "Сколько бумаг должно быть в портфеле частного инвестора в России",
  "answer": "Для российского рынка обычно достаточно 15–25 эмитентов, разнесённых по 5–7 секторам, плюс ОФЗ как защитная часть. Меньше 10 — высокий идиосинкратический риск (одна плохая новость по эмитенту бьёт по всему портфелю). Больше 30 — слишком сложно отслеживать, и эффект диверсификации почти не растёт (закон убывающей отдачи). СинАппс показывает текущую концентрацию и предупреждает о перекосах.",
  "intro": "Классическое исследование (Statman, 1987) показало: для широкого рынка США 90% выгоды диверсификации достигается на 15–20 акциях. Для российского рынка с меньшей широтой ликвидных бумаг диапазон чуть уже — 15–25.",
  "sections": [
    {
      "heading": "Почему мало — плохо",
      "body": "Концентрированный портфель (3–5 бумаг) уязвим к идиосинкратическому риску. Одна непредвиденная новость по эмитенту (санкции, авария, корпоративный конфликт) может срезать значительную часть капитала. ВТБ-Сбер-Лукойл «трёхногий стол» падал на 25–40% несколько раз в истории."
    },
    {
      "heading": "Почему много — тоже плохо",
      "body": "После ~25 эмитентов диверсификационный эффект исчерпывается, а сложность управления растёт линейно. Большая часть «портфелей из 60 бумаг» — на деле копия IMOEX по случайным долям. Дешевле и эффективнее купить ETF на IMOEX."
    },
    {
      "heading": "Как СинАппс помогает",
      "body": "Карточка диверсификации показывает: число эмитентов, разбивку по секторам, корреляционную матрицу, индекс концентрации Херфиндаля. Предупреждает о превышении лимита на одного эмитента и о скрытой концентрации (3 банка считаются одним фактором, а не тремя)."
    }
  ],
  "related": [
    "https://sinapps.tech/voprosy/diversifikaciya.html",
    "https://sinapps.tech/voprosy/kogda-prodavat-aktsii.html"
  ],
  "url": "https://sinapps.tech/voprosy/skolko-bumag-v-portfele.html",
  "publisher": {
    "name": "СинАппс",
    "url": "https://sinapps.tech"
  },
  "language": "ru-RU",
  "disclaimer": "Информация носит аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (39-ФЗ)."
}